12月8日，中國銀行國際金融研究所發(fā)布《2017年經(jīng)濟金融展望報告》稱， 2017年，我國經(jīng)濟將進一步加快推進新舊動力切換、新舊模式接續(xù)。預計經(jīng)濟形勢總體趨穩(wěn)，結(jié)構(gòu)調(diào)整取得重要進展，但仍存在一些深層次的矛盾和問題。在此大背景下，我國上市銀行將依然面臨經(jīng)營環(huán)境深刻變化的考驗。報告對2017年銀行業(yè)做出十大預測：

第一，銀行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持兩位數(shù)的穩(wěn)健增長水平。

貨幣供應量、社會融資規(guī)模是銀行規(guī)模增長的基礎(chǔ)和重要決定因素。2017年，受外匯占款下降、非金融部門貸款需求回升乏力等因素影響，貨幣供應量將平穩(wěn)增長，大幅反彈的可能性不大。但是，也存在一些促進貨幣信貸增長的有利條件，比如消費穩(wěn)定較快增長帶來相關(guān)貸款需求增加、基建投資融資需求較大等。預計2017年我國M2增長11.5%左右、社會融資規(guī)模存量增長12.8%左右。此外，報告預計2017年上市銀行的資產(chǎn)規(guī)模和負債規(guī)模增速將分別保持在11%、10.5%左右。

第二，不良貸款率上升勢頭持續(xù)放緩，但難言“見頂”。

2017年，我國經(jīng)濟依然面臨一定的風險，但整體經(jīng)濟保持平穩(wěn)，預計GDP增長在6.7%左右，與2016年基本持平。因此，雖然部分行業(yè)風險依然持續(xù)暴露，但社會整體信用風險水平相對于2016年保持穩(wěn)定。

另一方面，上市銀行在不良貸款管理和化解上積累了更豐富的經(jīng)驗，再加上資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等市場化處置方式得到不斷應用，不良貸款率上升勢頭將持續(xù)放緩。報告預計2017年上市銀行的不良貸款率將小幅上升到1.8%左右的水平。

第三，凈息差有望到達“L”型底部，息差業(yè)務仍面臨挑戰(zhàn)。

2016年，上市銀行息差繼續(xù)下降，主要是受三方面因素的影響：一是降息環(huán)境下存量貸款重定價;二是實體經(jīng)濟需求乏力導致新增貸款收益率下行;三是營改增正式實施。相較于2016年，2017年存量貸款重定價的影響已基本不存在，實體經(jīng)濟需求保持平穩(wěn)，市場利率中樞也總體穩(wěn)定，對銀行凈息差的壓力有所降低。

但值得注意的是，營改增是自2016年5月1日起正式實施，2016年前4個月依然采用的是營業(yè)稅，因此，相較于上年同期，2017年上半年營改增的影響將依然顯著存在。

總體而言，2017年，上市銀行凈息差仍將有所下降，達到2.1%左右，但趨勢明顯放緩。

第四，非息收入貢獻度站穩(wěn)30%臺階。

2016年，我國上市銀行的非息收入貢獻度取得顯著提升，一躍邁上了30%的臺階，一方面得益于自身業(yè)務的快速增長(增速達到20%左右)，另一方面則是由于息差收入的下降。2017年，手續(xù)費及傭金凈收入受實體經(jīng)濟影響增長依然乏力，投資等市場性業(yè)務空間也相對有限，而保險等其他業(yè)務收入將繼續(xù)保持較高增速，成為拉動非息業(yè)務增長的重要引擎。考慮到息差收入增長仍面臨挑戰(zhàn)，報告預計2017年上市銀行的非息收入貢獻度將小幅上升到32%左右。

第五，成本收入比面臨長期拐點。

近幾年來，上市銀行成本收入比不斷下降主要有以下兩個原因：一是在營收增長乏力的情況下，壓縮成本、保持盈利穩(wěn)定;二是信息技術(shù)的發(fā)展為改善成本效率創(chuàng)造了更好的條件。2016年，成本收入比下降的趨勢明顯放緩。2017年，中行方面預計，上市銀行成本收入將輕微下降到28%左右，且更多地體現(xiàn)在增收壓力以及信息技術(shù)蓬勃發(fā)展背景下的各項費用節(jié)約上。

但從中長期看，成本收入比會出現(xiàn)一定程度的上升：利率市場化向縱深推進，市場上對職業(yè)化管理人才和專業(yè)化業(yè)務人才的爭奪日益激烈，激勵機制將更趨市場化;同時，監(jiān)管要求趨嚴，將迫使銀行增加戰(zhàn)略性費用和合規(guī)方面的投入。

第六，凈利潤增速與2016年基本持平。

2017年，上市銀行凈利潤增長依然面臨兩大問題：一是營收能力面臨挑戰(zhàn);二是信用成本持續(xù)增加。

在營收方面，凈息差仍將小幅下降，雖然規(guī)模穩(wěn)健增長可以一定程度上實現(xiàn)“以量補價”，但息差收入增長依然乏力;非息收入雖然增長較快，但如果扣除掉保險等其他業(yè)務收入相應帶來的“其他業(yè)務成本”，凈收入可能僅一位數(shù)增長。

在信用成本方面，上市銀行不良貸款規(guī)模將持續(xù)上升，如果維持撥備覆蓋率150%的紅線水平，需要計提的撥備也在增加，不斷侵蝕銀行利潤。綜合考慮，報告預計2017年上市銀行整體凈利潤增速將與今年基本持平。

第七，資本充足狀況面臨壓力較大。

當前，我國上市銀行資本充足率為13%左右，低于歐美大型銀行15%左右的平均水平，抵御風險的能力有待進一步提高。2017年，我國上市銀行資產(chǎn)規(guī)模仍將保持2位數(shù)增長，對資本的需求將明顯提升;市場風險、操作風險、合規(guī)風險持續(xù)增加，相關(guān)風險資產(chǎn)有所增加;凈利潤卻為個位數(shù)增長，在分紅率基本穩(wěn)定的條件下，內(nèi)源補充作用比較有限。

第八，國際化發(fā)展進入戰(zhàn)略優(yōu)化階段。

總體來看，現(xiàn)階段我國銀行業(yè)的國際化時機和條件已逐漸成熟，有望進入“崛起”階段：一是中國雙向開放戰(zhàn)略推進，對外經(jīng)貿(mào)投資將更加活躍;二是中國國際地位上升，在國際規(guī)則的制定和修改中扮演重要角色，提供堅實的基礎(chǔ)和保障;三是人民幣國際化持續(xù)推進，銀行國際化具有貨幣優(yōu)勢。

2017年，全球經(jīng)濟金融仍存在較大的不確定性，整體經(jīng)濟復蘇緩慢，英國脫歐、主要國家大選、全球化進程受阻等風險因素增多，銀行國際化發(fā)展面臨的復雜的環(huán)境。再加上本土業(yè)務經(jīng)營壓力不減、境外反洗錢等合規(guī)風險顯著增加，中行方面預計2017年上市銀行國際化步伐將進入戰(zhàn)略優(yōu)化階段。

第九，零售銀行業(yè)務發(fā)展有望邁入新階段。

當前，我國人均GDP已突破8000美元，處于國際公認的消費結(jié)構(gòu)加速升級時期。2016年，我國金融機構(gòu)的零售業(yè)務發(fā)展取得歷史性跨越，1-10月新增境內(nèi)本外幣住戶貸款規(guī)模達到5.16萬億元，基本與新增企業(yè)貸款規(guī)模(5.67萬億元)持平。

2017年，我國消費仍將保持穩(wěn)定增長，預計增速可以達到10.5%左右，顯著快于投資和凈出口的增速。因此，我們預計2017年上市銀行零售業(yè)務將繼續(xù)快速發(fā)展，有望邁入新階段。但值得注意的是，零售銀行業(yè)務發(fā)展仍應關(guān)注住房抵押貸款業(yè)務以及信用卡業(yè)務的過快發(fā)展帶來的風險。

第十，“金融科技(Fin-Tech)”穩(wěn)步向傳統(tǒng)銀行業(yè)務滲透。

當前，上市銀行普遍高度重視互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務，主要包括三個方面：一是以移動互聯(lián)為重點，培育客戶電子渠道使用習慣;二是優(yōu)化手機銀行、網(wǎng)上銀行、電話銀行和微信銀行等電子渠道服務功能;三是聚焦特色場景，搭建開放式、統(tǒng)一的互聯(lián)網(wǎng)金融綜合服務平臺。

報告預計，2017年，我國上市銀行將在進一步深化互聯(lián)網(wǎng)金融布局的基礎(chǔ)上，探索收購、投資、戰(zhàn)略合作等多種形式布局大數(shù)據(jù)、云技術(shù)、區(qū)塊鏈和人工智能等新金融科技，打造全新的核心競爭力。文/張菲菲